Vamos a ver como invertir en fondos indexados en España – Guía paso a paso Septiembre 2023
Gestión Activa vs Gestión Pasiva
En esta grafica vemos el crecimiento de la gestión activa vs gestión pasiva:
Como invertir en fondos indexados con un Banco o Broker de forma manual
Invertir en fondos indexados de forma manual con un banco o broker es la opción más adecuada para aquellas personas que quieran tener más libertad a la hora de elegir en qué fondos invertir, así como su peso en la cartera.
Recuerda: Como ya he explicado, históricamente, la mayoría de fondos de gestión activa no logra superar a su índice de referencia en el largo plazo (estudio). Si quieres saber por qué invierto en fondos indexados .
Si bien este método requiere trabajo extra en pensar en qué fondos invertir, además de tener que rebalancear la cartera periódicamente (veremos este concepto más abajo), permite tener unas comisiones más bajas en comparación al método autómatico: Inversión con robo advisors.
Veamos de forma muy rápida los puntos a favor y en contra de invertir en fondos indexados de forma manual:
Las comisiones por invertir en fondos de inversión indexados son menores a los roboadvisors y mucho menores a los fondos de gestión activa (tradicionales)
Algunas plataformas permiten realizar análisis más detallados (aunque seguramente no los necesites).
Es necesario rebalancear manualmente la cartera periódicamente.
Es más fácil equivocarte, por ejemple eligiendo una configuración de tu cartera inadecuada para tu perfil de riesgo o poco diversificada.
Si no vas con cuidado, puedes elegir un banco que te cobre altas comisiones.
A continuación te detallo los pasos a seguir para invertir en fondos fondos indexados:
Contents
1. Definir el tipo de cartera de inversión
El tipo de cartera o asset allocation (localización de activos en español) la estrategia por la que un inversor decide cómo distribuir sus inversiones entre las diferentes clases de activos que existen.
Lo primero es definir el tipo de cartera de inversión más adecuado para ti en función de tus circunstancias y tolerancia al riesgo.
Existen muchos activos a los que dirigir la inversión, los más usados suelen ser: renta variable (Acciones), renta fija (Bonos), materias primas (Oro, Petróleo,etc..) sector inmobiliario, etc…
2. Elegir los fondos indexados que formarán tu cartera
Una vez determinada la tipología de cartera, deberás escoger los fondos que la formarán.
Los fondos varían de un banco a otro, lo que ocasiona que las posibles combinaciones sean muchas. Mi intención no es decirte específicamente qué fondos deben formar parte de tu cartera, sino darte las herramientas necesarias que puedas crearla por tus propios medios.
Algo muy importante a tener en cuenta es que la cartera deberá estar diversificada geográficamente para minimizar riesgos:
No sabemos qué países van a tener un mejor comportamiento en el futuro por lo que considero más sensato invertir en todo el mundo.
A continuación te muestro gráfico con la rentabilidad anual de diferentes países y regiones. Cada color identifica una región y están ordenadas de más a menos rentable según el año:
Como puedes comprobar en este gráfico, cada año las regiones más rentables son diferentes. Y no solo eso, un país puede ser muy rentable durante un año en concreto y estar en la cola el siguiente.
Conclusión: No vale la pena intentar predecir qué región será más rentable en el futuro, basta con invertir en todo el mundo. Minimizaremos riesgos y aseguraremos aciertos.
Y para invertir en todo el mundo existen varias posibilidades. Por ejemplo, podríamos invertir en un solo fondo mundial o en una combinación de fondos regionales.
Vayamos a ver qué índices son los más usados para invertir en fondos indexados.
Índices bursátiles para invertir con fondos de inversión
La primera vez que te encuentras con los diferentes índices puede asustar un poco. Hay muchos y tienen nombres un poco extraños. Pero no te preocupes, verás que es sencillo.
Aquí te dejo un listado con los índices más comunes que son replicados por fondos de inversión:
Renta Variable
- MSCI World: Unas 1.600 empresas medianas y grandes de 23 países desarrollados. Si tuviera que elegir un solo índice me quedaría con este ya que es el más completo y diversificado.
- S&P 500: Las 500 mayores empresas de Estados Unidos. Este es uno de los índices más conocidos y utilizados del mundo.
- MSCI World Small Caps: Unas 4.300 empresas pequeñas de 23 países desarrollados. Similar al anterior pero al tener empresas más pequeñas aumenta su riesgo y potencial rentabilidad.
- MSCI Europe: Unas 400 empresas de 15 países desarrollados de Europa.
- MSCI Emu: Unas 200 empresas de 10 países desarrollados de Unión Monetaria Europea (que usan el euro).
- MSCI Emerging Markets: Unas 1.100 empresas de 24 países emergentes de todos los continentes. Este es un buen índice para complementar al primero ya que incluye países en desarrollo.
- MSCI Japan: Unas 300 empresas de Japón.
- MSCI Pacific ex Japan: Unas 150 empresas de 4 países del pacífico sin incluir Japón.
Renta Fija
- JP Morgan GBI Global Traded: Bonos gubernamentales a nivel mundial.
- Barclays Euro-Aggregate Bonds: Bonos de gobiernos europeos.
- Barclays Euro-Aggregate Corporate: Bonos corporativos de empresas europeas.
Hay muchos, lo sé, pero tu cartera no tiene (ni debe) incluirlos todos. La máxima simplificación podría ser utilizar un fondo que replique el índice MSCI World, que no lo ha hecho nada mal históricamente.
Aquí te dejo una lista de los mejores fondos indexados y varios ejemplos de carteras que podrías hacer.
3. Elegir un buen banco/bróker para invertir en fondos indexados
Como habrás podido deducir del punto anterior, en función de los fondos que elijas para invertir, deberás utilizar un banco/bróker u otro.
También puedes utilizar varios, aunque la operativa será un poco más engorrosa y, en mi opinión, en la mayoría de casos puedes tener una cartera perfectamente diversificada con un solo banco.
Los ejemplos de bancos que te he mencionado en el punto anterior son perfectamente válidos, aunque no está de más conocer cuáles son las condiciones que deben cumplir para la inversión en fondos indexados:
- No cobrar comisiones de mantenimiento en la cuenta/custodia (estas son comisiones adicionales a las que propiamente tienen los fondos de inversión).
- Permitir invertir en fondos indexados sin un mínimo elevado y que esos fondos tengan comisiones bajas (TER por debajo del 0,50%).
- Tener buenas referencias (esto no es baladí, es importante que la operativa sea buena y que los inversores estén satisfechos con la plataforma).
En España, tenemos varios brokers que reúnen estas características: Myinvestor, Renta 4, Openbank y Selfbank, entre otros. Personalmente uso el primero por la oferta de fondos indexados, ausencia de comisiones extra y posibilidad de invertir sin mínimos.
Una variable clave que deberás tener muy presente es la inversión mínima del fondo; es decir, la cantidad mínima de dinero necesario tanto para empezar a invertir como para hacer las inversiones sucesivas. Para que te hagas una idea, aquí tienes las inversiones mínimas de los bancos mencionados:
- Myinvestor (Andbank): Inversión sin mínimos ni comisiones extra en fondos Vanguard, Amundi e iShares. Tiene su sede en España . Si te das de alta con este enlace no pagas la comisión de gestión en las carteras durante 1 año y te llevas 30€ . Se abonan 12 meses después de abrir la cartera, siempre que mantenga la inversión mínima de 1.000€ durante ese tiempo. → En mi opinión, la mejor opción para empezar ahora mismo.
- DeGiro – Permite comprar Acciones , fondos y ETFs . Tiene su sede en Holanda. Si te das de alta con este enlace recibirás 20€ al gastar esa misma cantidad en comisiones de compra o venta. En mi opinión, la segunda mejor opción para empezar ahora mismo.
- Openbank: Inversión sin mínimos ni comisiones extra para fondos Amundi e iShares sin comisión de custodia. → En mi opinión, la tercera mejor opción para empezar ahora mismo.
- Selfbank: entrada 1.000€ para fondos Amundi e inversiones sucesivas de 150€. Sin comisiones de custodia adicionales. Ojo, empiezan a cobrar comisión de custodia para fondos indexados.
- Renta 4: entrada de 200€ para fondos Amundi e inversiones sucesivas de 150 o 200€. Ojo, comisión de custodia para fondos indexados.
- GPM: Sin mínimo para fondos Vanguard y Amundi. Ojo, operativa por correo electrónico.
Nota: Es muy probable que en tu banco habitual (La Caixa, Santander, BBVA, ING, etc.) también te ofrezcan “fondos indexados” sin comisión de mantenimiento en la cuenta. Aún así no te recomendaría que invirtieses ahí. ¿Por qué? Pues porqué las comisiones propias de los fondos que ofrecen (diferentes a las de mantenimiento de la cuenta) seguro que son muchísimo más altas. Sin ir más lejos, en este recopilatorio de fondos indexados en España, vemos que CaixaBank tiene un fondo que replica el índice Euro stoxx 50 y su coste es 7 veces superior a lo que puedes encontrar en Renta 4. ¿Cómo es posible que se dignen a cobrar a precio de oro algo que les cuesta tan poco? Yo tampoco me lo explico.
En el momento de invertir, hay que tener en cuenta que cuando compras fondos de inversión también existe la posibilidad de “comprar caro” o “comprar barato”, es decir, si un fondo lleva tiempo subiendo estará “caro” y si pasa lo contrario estará “barato”. En este sentido no debes preocuparte.
Lo importante es que no inviertas una sola vez, sino que lo vayas haciendo periódicamente para conseguir lo que se conoce como Dollar Cost Averaging (DCA): si inviertes de forma regular la misma cantidad de dinero sin importar si el mercado está alto o está bajo, por estadística algunas veces comprarás caro y otras barato. De este modo, disminuirás las posibles pérdidas por invertir en un mal momento.
Sin ni siquiera preocuparte de cómo está el mercado.
4. Invertir en los fondos indexados
Ingresar el dinero en la cuenta
Una vez tengas tu cuenta dada de alta, ya puedes ingresar el dinero. Esto lo puedes hacer a través de una simple transferencia a tu número de cuenta nuevo o bien lo puedes automatizar configurando una domiciliación periódica (para cada mes, cada trimestre, etc.).
5. Rebalancear tu cartera
Una vez ya tengas tu cartera seleccionada y vayas invirtiendo de forma recurrente solo te quedará un paso: rebalancear.
¿Qué es rebalancear?
Rebalancear no es nada más que intentar mantener las proporciones objetivo de tu cartera.
Por ejemplo:
Si tú inicialmente querías una cartera con un 80% de Renta Variable y un 20% de Renta Fija, es posible que debido a las diferencias en su rentabilidad, al cabo de un tiempo, la Renta Variable haya crecido más y la proporción acabe siendo de un 85% de Renta Variable y un 15% de Renta Fija.
Para que tu cartera sea como la habías diseñado, en este caso deberías traspasar una parte de la Renta Variable a Renta Fija
Este rebalanceo te permitirá mantener el riesgo inicial del tipo de cartera que habías definido.
Además, cuando rebalanceas, lo que haces es vender parte del activo que ha crecido y comprar parte del que ha decrecido o ha crecido menos. Esto crea la situación de vender alto (del activo que te ha crecido más) y comprar bajo (del activo que ha crecido menos), algo que históricamente ha permitido obtener más rentabilidad en el futuro.
Otra opción es rebalancear mediante aportaciones, es decir, en lugar de mover el capital de un fondo a otro aportas una cantidad en una proporción que permita equilibrar la cartera sin tener que hacer traspasos. Es una técnica útil especialmente cuando la cantidad invertida no es muy elevada, a medida que crezca será más difícil poder reajustar la cartera solo con aportaciones.
¿Cuándo rebalancear?
Existen dos formas de rebalancear:
- Cada cierto periodo de tiempo (por ejemplo, anualmente).
- Cuando uno de tus activos supera un límite establecido (por ejemplo, un 5% sobre tu cartera).
Elegir uno u otro irá a gusto de cada uno; si eres de los que prefiere olvidarse de sus inversiones será más recomendable usar el primero. En cambio, si te gusta revisar a menudo tu cartera, no te importará usar el segundo. En cualquier caso, lo importante aquí es que rebalancees.
Tanto si eliges una forma u otra, deberás marcar unas normas a seguir. Si eliges rebalancear cada cierto tiempo, tendrás que definir cada cuánto exactamente; algunos estudios recomiendan 1 o 2 veces al año como máximo.
Plantilla de excel para rebalancear tu cartera
Myinvestor ofrece fondos indexados sin mínimos de las gestoras Vanguard, Amundi y Blackrock
Inversión mínima
<1€
Comisión anual fondos
de 0,08 a 0,53%
Comisión de custodia
–
Opiniones de clientes
DeGiro ofrece Acciones de bolsa, fondos y ETFs .
Inversión mínima
<1€
Comisión anual fondos
de 0,08 a 0,53%
Comisión de custodia
–
Opiniones de clientes
Openbank ofrece fondos indexados sin mínimo de las gestoras Amundi, Blackrock y Pictet
Inversión mínima
<1€
Comisión anual fondos
de 0,29 a 0,96%
Comisión de custodia
–
Opiniones de clientes
Renta 4 ofrece fondos indexados de Amundi, Vanguard, Pictet y Blackrock con mínimos
Inversión mínima
de 200€ a 100.000€
Comisión anual fondos
de 0,20% a 1,07%
Comisión de custodia
0,19% en fondos Amundi
Opiniones de clientes
Pendiente
Preguntas frecuentes sobre fondos indexados