Plan de Pensiones Indexado

¿QUÉ ES UN PLAN DE PENSIONES?

En principio, un Plan de Pensiones es un producto de ahorro destinado a complementar la pensión pública una vez se llegue a la jubilación, ya sea retirando el dinero del plan en forma de capital (todo de golpe) o mediante rentas (mes a mes).

A diferencia de los fondos de inversión, el dinero que inviertes en un Plan de Pensiones no lo puedes rescatar en el momento que quieras, sino que deberás cumplir una serie de condiciones (ver más abajo).

Los planes de pensiones tienen una serie de características fiscales que comentaré a lo largo del artículo, pero que a grandes rasgos son:

• El dinero invertido se puede desgravar en la declaración de la renta
• A diferencia de otros productos de ahorro tradicionales (p.ej. fondos de inversión), los Planes de Pensiones tributan como rendimientos del trabajo en el IRPF

Lo cierto es que los Planes de Pensiones tienen muy mala fama, tanto por las bajas rentabilidades históricas que han presentado como por el alto IRPF que algunos pagaron al rescatarlo.

De entrada te cuento que pretendo combatir estos inconvenientes de la siguiente forma:

 Por una parte invirtiendo en un Plan de Pensiones Indexado con bajas comisiones (para intentar maximizar la rentabilidad), y por la otra, rescatando el plan en forma de rentas el día que pueda/decida hacerlo (así mi IRPF no subirá por las nubes).

 

Argumentos a favor

 

 

Esta es la principal razón por la que invierto en un Plan de Pensiones.

La gran ventaja de este vehículo de inversión es que el dinero que inviertes lo puedes desgravar en la declaración de la renta hasta 10.000€ anuales* o el 30% de tus rendimientos netos del trabajo y actividades económicas (la cifra que sea menor).

A día de hoy, con los Planes de Pensiones podrías retirar hasta 13.115 € de tus inversiones sin pagar un solo euro en impuestos en un año. Increíble, ¿no? Lo descubrí hace relativamente poco en este artículo y, aunque cueste de creer, es cierto.

 

• Diversificación fiscal

Como he comentado, los Planes de Pensiones no tributan como rendimiento de capital (inversiones) sino como rendimientos de actividades económicas (trabajo). En otras palabras, cuando rescates tu Plan de Pensiones ese dinero tributará como si lo hubieras ganado trabajando y los impuestos a pagar podrán modificar el tramo de IRPF para ese año.

Si bien esto puede ser un inconveniente si se retira todo el dinero de golpe (subiría mucho el IRPF y se pagarían muchos impuestos), también ofrece una diversificación fiscal muy interesante, ya que se aplica un impuesto distinto al de otros productos de inversión (en mi caso fondos índice). Como no tengo ni idea de como van a ser los impuestos en 10, 20 o 30 años, prefiero diversificar también en este sentido.

 

• Bajas comisiones

 

Entrando más en detalle en los Planes de Pensiones Indexados, uno de sus puntos fuertes son sus bajas comisiones. Aunque gracias a la nueva legislación todos los Planes de Pensiones han bajado sus comisiones, para mí siguen siendo demasiado elevadas.

En mi opinión, la pobre rentabilidad que han presentado los Planes de Pensiones tradicionales se debe, en gran parte, a sus altas comisiones.

Por suerte para nosotros, a día de hoy tenemos Planes de Pensiones Indexados con bajas comisiones (a partir de 0,72% anual) que ofrecen carteras diversificadas a nivel global y adaptadas al perfil de cada inversor (recuerda que más abajo te muestro las opciones disponibles en España).

 

• Traspasos

 

Otra ventaja de los Planes de Pensiones es que son traspasables entre sí, es decir, podrás moverlos entre las distintas entidades sin tener que pagar impuestos, como pasa con los fondos de inversión.

Además, también permiten invertir en distintos tipos de activos al mismo tiempo manteniendo esta característica, como puede ser el caso de fondos de inversión y los ETFs; estos últimos suelen tener una oferta más amplia de opciones y comisiones anuales menores.

 

• Mínimos bajos

Terminando con los argumentos a favor, otro punto positivo que le veo a los Planes de Pensiones Indexados es que los mínimos para empezar a invertir son muy bajos, normalmente desde 50€. Esto es una gran ventaja sobre todo cuando los comparamos con los gestores automatizados o roboadvisors que he comentado en este blog, donde el mínimo más bajo.

 

Argumentos en contra

 

Sin duda, la peor característica de los planes de pensiones.

Si inviertes en un Plan de Pensiones no podrás sacar el dinero cuando tú quieras, sino que se deberá cumplir alguna de las siguientes condiciones:

• Jubilación
• Al cabo de 10 años (opción válida desde 2015, es decir, será posible a partir de 2025)
• Paro de larga duración
• Enfermedad grave
• Invalidez laboral
• Fallecimiento (lo cobran los herederos)

 

Los Planes de Pensiones tienen muy mala fama, en parte por la pobre rentabilidad que han ofrecido históricamente. En mi opinión, esto ha sido provocado por una combinación de estos tres factores:

• Altas comisiones
• Carteras de inversión con poca Renta Variable
• Mala gestión de las inversiones

Considero que los Planes de Pensiones Indexados pueden ayudar a paliar esto gracias a sus bajas comisiones, sus carteras adaptadas a cada perfil y el hecho de invertir en todo el mercado (gestión pasiva o indexada). Sea cual sea el principal motivo de las bajas rentabilidades históricas, creo que con un Plan de Pensiones Indexado existen más posibilidades de obtener una mayor rentabilidad (aunque nadie lo garantiza).

 

• Herencia

 

Por último, en el caso de heredar un Plan de Pensiones, este tributará de la misma forma que si se cobra en vida, es decir, como un rendimiento del trabajo.

Lo bueno es que los herederos pueden decidir si quieren cobrarlo entonces o mantenerlo para hacer el rescate más adelante.

Lo malo es que comparado con los fondo de inversión (u otros tipos de inversión), estos tienen la gran ventaja de que las ganancias acumuladas no tienen que tributar (es lo que denominan las “plusvalías del muerto“) y los herederos solo tienen que pagar el respectivo impuesto de sucesiones por el valor total de esas inversiones.

 

 Mi conclusión: Los Planes de Pensiones Indexados me parecen un muy buen complemento a los fondos indexados y a los roboadvisors, teniendo siempre en cuenta su poca liquidez y sus particularidades fiscales.

 

Comparativa de Planes de Pensiones Indexados en España

 

Una vez vistos los pros y los contras de los Planes de Pensiones Indexados, vamos a ver qué oferta tenemos disponible en España (más abajo amplío la descripción):

 

 

Una vez revisadas las características principales de cada plan, voy a explicarlos con más detalle:

Planes de Pensiones Indexados de Finizens

Finizens también tiene Planes de Pensiones Indexados muy interesantes que cuentan con las comisiones más bajas del mercado. Se caracterizan por invertir en fondos indexados y ETFs, incluyendo bienes raíces y oro con el objetivo de disminuir la volatilidad y combatir la inflación. Sus carteras cuentan con hasta 13 activos de inversión muy diversificados.

Actualmente Finizens ofrece 5 carteras, donde la #1 tiene aproximadamente 83% RF, 13% RV, 1% Oro y 1% Bienes raíces (más la liquidez) y la cartera #5 tiene aproximadamente 18% RF, 68% RV, 6% Oro y 6% Bienes Raíces (más la liquidez).

En función de tu perfil de inversión te propondrán una cartera; luego podrás decidir si es adecuada para ti o quieres cambiarla.

Aquí podrás acceder a su página web:

 

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Planes de Pensiones Indexados de Indexa Capital

Los Planes de Pensiones Indexados de Indexa Capital ofrecen comisiones muy bajas y es el plan que actualmente tengo contratado.

Su estrategia de inversión es 100% indexada y sus 10 carteras están formadas por hasta 19 ETFs (recuerda que son traspasables al estar dentro de un Plan de Pensiones) y ofrecen una alta diversificación a nivel mundial.

Si haces el test para los Planes de Pensiones verás que en realidad tienen 2 planes:

• Indexa Más Rentabilidad Acciones (100% Renta Variable)
• Indexa Más Rentabilidad Bonos (100% Renta Fija)

A partir de estos dos planes lo que hacen es combinarlos de forma que crean 10 carteras adaptando el nivel de Renta Fija y Variable a cada perfil de inversor: la cartera #1 solo tiene Renta Fija y la cartera #10 solo Renta Variable, mientras que las del medio tienen una combinación de acciones y bonos distinta.

 

 

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Myinvestor lanzó sus Planes de Pensiones indexados a finales de 2020 aprovechando el auge de la gestión pasiva en España:

Actualmente ofrece las siguientes 2 carteras:

• Global Stock PP: Plan que busca replicar el índice MSCI ACWI a través de 10 ETFs, es decir, inversión en todo el mundo desarrollado y emergente, para tener la máxima diversificación en renta variable.
• S&P 500 PP: Plan de Pensiones que replican el S&P500 a través de 7 ETFs diferentes. La razón de usar 7 ETFs que replican el mismo índice es poder ajustarse a la regulación de los Planes de Pensiones en materia de diversificación.

Así pues, Myinvestor apuesta por Planes de Pensiones indexados 100% Renta Variable, adecuados para personas con perfil de riesgo elevado y un horizonte temporal lejano.

Desde el siguiente enlace podrás abrir una cuenta en Myinvestor y contratar sus planes de pensiones:

 

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Planes de Pensiones Indexados de Popcoin

En Bankinter están apostando fuerte por los fondos indexados y una muestra de ello son los nuevos planes de pensiones de Popcoin.

A día de hoy ofrecen 3 carteras indexadas globalmente compuestas por hasta 12 ETFs:

• Conservador: Hasta un 25% de exposición en Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.

• Moderado: Entre un 30 y un 50% de Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.

• Dinámico: Hasta el 70% en Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.

A diferencia de los dos anteriores, se puede considerar que la distribución de activos (asset allocation) es más “activa”, ya que la composición de las carteras varía según los criterios del gestor. Esto aplica tanto para la parte de RV y RF, como con el porcentaje de liquidez.

 

 

*Nota: Ahora mismo Popcoin solo permite hacer traspasos de Planes de Pensiones externos, es decir, aún no permite invertir directamente.

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Planes de Pensiones de inbestMe

Una de las últimos planes de pensiones indexados que se han lanzado son los de inbestMe juntamente con GVC Gaesco.

Se trata de planes de pensiones con bajas comisiones y estrategia semi-indexada a través de ETFs, habiendo creado un fondo de pensiones de solo acciones y otro de solo bonos para construir sus carteras. Esto permite tener 11 niveles de riesgo que van desde el 100% Renta Fija con la cartera #0 a 100% Renta Variable con la cartera #10, combinándose entre sí para el resto.

Cabe destacar que la parte de Renta Fija no es indexada sino gestionada (de ahí que los considere semi-indexados), debido a que consideran que los tipos tan bajos a nivel europeo hace difícil ofrecer rentabilidades positivas a los inversores con una estrategia puramente pasiva.

Aquí podrás obtener más información:

 

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Planes de Pensiones Indexados Naranja de ING

Hasta hace relativamente poco, los Planes de Pensiones indexados de ING eran los únicos disponibles en España aunque, por desgracia, sus comisiones son demasiado elevadas para mi gusto.

ING ofrece dos tipos de planes: las carteras y los fondos individuales.

• Planes de Pensión Naranja Dinámicos (Carteras): 5 carteras con distinto nivel de renta variable, que va disminuyendo a medida que avanzan los años.

• Planes de Pensión de Renta Variable y Renta Fija (Fondos individuales): 3 fondos indexados de Renta Variable (Ibex 35, S&P 500 y EuroStoxx 50) y 2 fondos de gestión activa de Renta Fija (Renta Fija Europea y Renta Fija Corto Plazo).

Los Planes Naranja Dinámicos son una combinación de los fondos individuales, de forma que pueden ofrecer carteras con distinta exposición a la Renta Variable. En este caso, el grado de diversificación es menor y sobrepondera en gran medida al territorio español (el peso es el mismo que Europa y Estados Unidos en sus carteras dinámicas).

En este caso no ofrecen ningún test para saber cuál es el más adecuado, por lo que deberás elegirlo por tu cuenta si estás interesado en ellos.

 

 

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